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国内芯片龙头企业最详细资料 汇顶科技 韦尔股份 兆易创...

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导读:
都说未来是科技股牛市,国内科技股众多,作为集成电路最上游利润最大的芯片设计企业,国内佼佼不仅是国内龙头,的甚至可以在全球市场分得一杯羹,今天我们来看看这些芯片龙头企业,未来科技牛市肯定少不了他们的身影。


之前跟大家分享过我国半导体设备和半导体材料领域的国产替代机会,今天我们重点说说芯片。大家知道我国芯片市场规模非常大,需求相当旺盛,但是大部分依赖进口。集成电路进口额已经超过石油,是我国进口最多的产品。在核心芯片领域,国产芯片的自给率甚至为0
我国芯片市场份额虽然很小,但国家确实在大力扶持芯片产业。尽管说中国公司与国际水平差距依然很大,但我们有钱、有人,芯片这个版块肯定还是会起来的。只不过要攻克的领域太多,我们在设计研发能力、生产设备和工艺上,都有很长的路要走,成为芯片强国还需要时间沉淀。今天我们就跟大家盘点一下国内上市公司芯片龙头企业。
韦尔股份603501-CMOS图像传感器芯片国内龙头

韦尔股份是收购北京豪威后火起来的,原本以倒卖半导体器件为主(占比80%),也做点设计。2017年主板上市,年销售收入40亿左右。
上市后韦尔股份马上开始对北京豪威的并购,今年8月实现了100%控股。近一年韦尔股份的股价一路飙升,从30块左右飙到现在150多块,成为唯一市值突破1000亿的芯片股。
这个北京豪威是什么来头呢?
豪威科技(OmniVision,简称OV)原本是一家美国纳斯达克上市企业,做CMOS图像传感器芯片的研发设计。CMOS是摄像头模组的核心零部件,成本占比52%。
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▲光学镜头
2011年之前,豪威是苹果手机的供应商,当时市场占有率超过50%,是这个细分产品的龙头。但在2011年,豪威的苹果订单被索尼抢走,之后逐渐被索尼和三星赶超,业绩一落千丈。2016年被中国财团以19亿美元私有化,成为北京豪威的全资子公司。
目前各大手机厂商使用的高像素摄像头几乎被索尼和三星垄断,豪威产品也只能用于副摄像头(比如华为Mate30pro的两个主摄像头用的是索尼4000万像素cmos,副摄像头是豪威800万像素cmos)。据统计,在这个板块里,索尼、三星、豪威的市场占有率分别为42%、20%、10%。豪威全球排名第三,国内排名第一。
19年豪威在产品研发方面有了突破,已经研发出4800万和6400万像素的芯片,有了攻克主摄像头战场的武器。在国产替代的大背景下,豪威作为国内的龙头,预计近年会有不错的业绩表现。
汇顶科技603160-指纹识别芯片全球龙头

汇顶科技于2002年成立,最开始做固定电话芯片,2006年转型研发电容触控芯片;2014年开始涉足电容指纹识别芯片,业绩爆发增长。
指纹识别技术可以分为:电容式、光学式、超声波式。早期苹果HOME键指纹解锁、安卓手机背面的指纹解锁,都是电容式;光学式需要光源,上班时的打卡器、智能门锁、手机屏下指纹解锁,常用的就是光学式;超声波式价格太高,目前没有大范围商用。
2017年,传统电容指纹识别芯片市场饱和,同年汇顶科技获得大基金(国家集成电路产业基金)投资,转型做屏下光学指纹芯片。下游客户包括华为、OPPO、VIVO、小米、荣耀、一加等主流国产手机厂商。2019年12月26日,OPPO Reno3手机上线,汇顶科技的屏下光学指纹机型达到101款。
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▲通过屏下光学指纹芯片进行指纹识别付款
指纹识别市场,可以分为苹果和安卓两个阵营。苹果的指纹识别芯片是自家技术,不外传;安卓的指纹识别芯片设计公司包括汇顶科技、FPC(Fingerprint Cards,瑞典公司)、神盾(Egis,台湾企业,不是S.H.I.E.L.D.)、新思(Synaptics)等。去年苹果使用3D面部识别代替指纹识别,汇顶科技躺赢,成为全球最大的指纹识别芯片设计公司。
澜起科技688008-内存接口芯片国内龙头

澜起科技是一家很传奇的公司。2013年在纳斯达克上市,2014年被专业做空机构指控财务造假,还遭到投资者集团诉讼。2014年11月,因延期提交年报,最终被纳斯达克强制摘牌。
这样一家有着“黑历史”的公司,后来却一路开挂。14年摘牌后,澜起科技被上海浦东科技投资有限公司和中国电子控股有限公司收购,16年获得Intel和Samsung战略投资,接着又获得国字头的私募股权投资基金“国新基金”的融资。2019年7月,澜起科技作为首批企业登上科创板,现在是科创板里市值最大的企业。
澜起科技的主打产品是“内存接口芯片”(又称内存缓冲芯片)。我们尽量避免专业术语,先来简单理解一下这款芯片。
我们的电脑里都有内存条(内存模组),内存条用来暂时存放CPU中的运算数据,是外部存储器与CPU之间的桥梁。内存条的核心是几块DRAM芯片(下图红色部分)。DRAM(Dynamic Random Access Memory,动态随机存取存储器)是一种半导体存储器,全球做DRAM的龙头企业是三星、海力士、美光科技。
内存接口芯片(下图黄色部分)用来提升内存数据访问的速度和稳定性。大家可以想象把DRAM想象成汽车的油箱,把CPU想象成发动机,那么内存接口芯片就是汽车的燃油喷射系统,它可以调节汽油输送到发动机的数量和速度,相当于调节内存数据传送到CPU的过程,从而提高速度和稳定性。
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▲存储芯片
大家查看内存参数的时候,可以看到DDR3、DDR4的字样,这个数字代表什么呢?
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▲电脑内存参数展示
DDR是Double Data Ratede的缩写,是内存的技术规范,DDR3代表第三代技术。技术越新,性能越好。目前DDR4处于成熟期,DDR5即将步入市场。随着内存DDR的升级换代,内存接口芯片也要不断升级。
说回澜起。澜起的内存接口芯片,已经覆盖了DDR2到DDR4主流内存模组,现在在加速研发DDR5的内存接口芯片,预计未来三年实现产业化。目前有能力研发并且量产DDR4内存接口芯片的,全球有三家,除了澜起,就是美国的IDT和Rambus。澜起和IDT的市场占有率很接近,Rambus相对较小。也就是说,澜起在全球排名不是第一就是第二,在国内肯定是第一。从这排名、还有惊人的70%毛利率水平上,可以看出,澜起的研发实力确实非常强。
紫光国微002049-国内智能安全芯片龙头

公司于2005年上市,主要做的是智能安全芯片。说到这家公司,可能很多人不了解 ,但此时的你很有可能用他们家的产品,像手机SIM卡芯片、第二代身份证芯片、金融IC卡芯片、交通卡芯片以及三代社保卡芯片。这些也属于公司的核心产品,这些核心产品的技术水平居于国内领先地位,产品广泛用于国内各类应用领域,并销往国际市场。目前在全球SIM卡市场上,紫光国微份额第二,在中国SIM卡市场,紫光国微份额第一。


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▲SIM卡芯片
进入5G时代,公司设计上市的5G超级SIM卡在广州联通首销上市后颇受关注。为啥叫超级SIM卡,是因为这款卡同时支持SIM功能和存储功能的第五代新型卡产品。该卡拥有32G、64G、128G容量,未来可拓展至521G甚至1T以上。紫光国微通过对SIM卡进行了变革,将存储与SIM卡进行结合,开拓了SIM卡产业的新蓝海。
有了这个5G超级SIM卡你以后买手机再也不用为购买大容量版而花费更多,一卡解决。
此外,公司子公司紫光国创在做FPGA芯片,这也是未来看点。目前,在芯片市场主要有CPU、GPU、FPGA与ASIC四大类型。与其它主流芯片相比,FPGA的的灵活性要高于专用芯片ASIC,性能和实时处理能力优于CPU,无需NRE成本,上市时间也更快。子公司的FPGA 已经供货华为、中兴、海康、大华,28nm也开始流片,未来国产替代趋势无疑。


兆易创新603986-NOR Flash国内龙头

兆易创新2016年上市,主要做存储芯片(营收占比80%)、微处理器MCU(20%),今年4月并购思立微,进入光学屏下指纹芯片市场(还记得上期的汇顶科技吗)。
它的存储器产品以NOR Flash为主(营收占比71%)。NOR Flash即代码型闪存芯片,主要用来存储代码和少量数据,在手机、PC、电视、USB、物联网设备等非常多的领域都会用到。它和大部分通用型的芯片一样,也是周期性很强的产品。
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▲存储设备分类
NOR Flash的厂商主要有美光科技Micron(美国)、赛普拉斯Cypress(今年被德国英飞凌Infineon收购)、旺宏(台湾)、华邦(台湾)、兆易创新(大陆),5家占据全球90%以上的产能。这5家产品侧重的应用领域不太一样,美光与赛普拉斯侧重工业市场,而旺宏、华邦和兆易创新侧重消费电子市场。
今年消费电子市场需求提升明显,特别是智能手机和智能手表,苹果AirPods产品已经供不应求。兆易创新供货给三星、苹果等巨头,今年第三季度全球市场占有率达到18%,超过美光和赛普拉斯,成为继华邦(26%)、旺宏(23%)之后的全球第三大NOR Flash供应商。
卓胜微300782 国内射频开关芯片龙头

卓胜微的产品主要是射频前端芯片中的射频开关(营收占比82%)和射频低噪声放大器(15%)
咱们的手机,之所以能无线通信,靠的是手机里的射频模块。射频模块里有1)天线——负责射频信号和电磁信号之间的转换、2)射频前端芯片——负责射频信号的放大和过滤、3)射频基带芯片/后端芯片——负责射频信号和基带信号之间的相互转换。其中,射频前端芯片(图中红框)又包含了射频开关、滤波器、双工器、PA(Power Amplifier,功率放大器)、LNA(Low Noise Amplifier,低噪声放大器)等器件。
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▲智能手机射频模块
由于手机射频路线中,天线的数量少于手机工作的频段数量,所以需要“射频开关”来控制信号往哪个频段走。就像老式火车,在需要换道的时候,工人在岔道旁边扳轨道一样。手机里射频模块就有很多这样的扳道工。随着5G时代到来,手机里接收信号的频段越来越多,因此需要的射频器件也越来越复杂,不仅数量增加,价格也会更贵。

射频前端芯片设计难度大,是国外4个大厂的天下,分别是美国博通Broadcom、美国思佳讯Skyworks、美国Qorvo、日本村田制作所Murate,这4家占据全球85%的市场份额。国内的射频技术能力较弱,产品偏向中低端,全球市占率不到5%。同时,国内做射频开关的有锐迪科、卓胜微、唯捷创芯、韦尔股份等,但专营射频芯片的企业很少,卓胜微算是国内的“珍稀品种”
卓胜微的客户主要是三星(46%)和小米(13%),集中度太高,而且产品类型比较单一,是企业今后要突破的两个关卡。



圣邦股份-模拟芯片国内龙头


圣邦股份2017年上市,主营信号链(40%)和电源管理(60%)两大领域的模拟芯片。模拟芯片是什么呢?
大家小时候会不会困惑,人们在手机这一端说的话,为什么能传到手机的另一端呢?这是因为,自然界原始信号——比如声音、光线,都可以通过模拟芯片转化为数字信号。数字信号经过处理和存储之后,再变回模拟信号,以声音、图像的形式输出。模拟芯片是连接现实世界与数字世界的桥梁,负责模拟信号与数字信号之间的相互转换
模拟芯片可分为:1)电源管理芯片:用来调整设备的电流和电压;2)信号链芯片:用于信号放大与过滤;3)数模转换器:用于数字信号与模拟信号之间的相互转换。
模拟芯片产品种类多,用处广。圣邦股份的产品线,就有16个大类1000多款产品,可用在消费类电子、手机通讯、医疗仪器、物联网等非常多的领域。终端客户需求稳定,所以整体周期性比较弱。
全球市场份额前十名被欧美日企业垄断,前五分别是德州仪器18%、ADI(亚德诺半导体)9%、英飞凌6%、思佳讯6%、意法半导体5%。特别是高端市场,基本都被这些国外厂商垄断了。例如ADC数模转换器,还在对华禁运的产品名单之内。
国内厂商的技术和工艺都偏向于中低端,竞争激烈,产品以电源管理芯片居多,这东西没啥技术含量。圣邦股份虽是国内龙头,但在产品种类、数量和技术上,都和国际巨头相差很大,市占率不到1%。
我国的模拟芯片自给率非常低,约90%需要从国外进口。在《中国制造2025》计划中,今年(2020年)我国模拟芯片的自给率要达到40%,2025年达到70%。圣邦股份作为国内龙头,估计也能吃到国产替代的大蛋糕。


三安光电600703-LED芯片国内龙头

三安光电涉及的板块很多,主要是做LED芯片。LED(Light Emitting Diode,发光二极管),是一种光源器件。LED应用非常广泛,比如交通信号灯、室内照明、主流的液晶显示屏(LCD),后面的背光,用的就是一个个LED。液晶屏内部长这个样子:
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▲LED面板
今年大热的Mini LED,指芯片尺寸在50-100um之间的LED,显示效果比普通LED好。产业链技术配备已经成熟,可以应用在电视、平板、电脑显示屏等中大尺寸的超高清屏上。很多大厂,比如苹果、华为、三星,都将推出Mini LED超高清屏的产品。芯片尺寸<50um的叫做Micro LED,是Mini LED的升级版。目前存在一些技术难题,还没有实现量产,可能会先用在智能手表这种小屏里。
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▲Mini LED 属于Micro LED的过渡期
全球主要的LED芯片厂商包括台湾的晶元光电Epistar(国际龙头)、大陆的三安光电(国内龙头)、华灿光电和澳洋顺昌。近几年LED芯片产能从台湾向大陆转移,2018年大陆LED芯片产能达到全球71%。
LED的周期性很强,大约每4年一个周期。2016年-2017年LED芯片供不应求,各个厂商都在投资扩产。2018年-2019年产能过剩,加上实体经济不好,整个LED行业都陷入低谷,现在还处在降价清库存的状态。2020年或许会有回暖,建议关注下Mini LED产品的渗透率。


今天就跟大家分享这几家芯片企业。2019年由于事件催化和消费电子景气回升科技股最强,但消费电子并不等于高科技,国内的硬核科技在芯片上,而芯片国内自给率并不高,未来存在很大的空间,2020-2025年国人追赶期,还会有科技股牛市,而这些芯片技术领先企业将强者恒强。当然周期类品种除外。来自群组: 科技前沿
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